Mentionsy

Pierwszy z nich najpopularniejsze i też największe pod względem wielkości emisji to są obligacje stałoprocentowe.

Następnie mamy obligacje zmiennoprocentowe, czyli tak zwane WZ-ki, oznaczenie WZ.

Pozostałe 30% stanowią prawie wyłącznie obligacje zmiennoprocentowe, czyli WZ.

Natomiast jeżeli chodzi o aplikacje zmiennoprocentowe, czyli WZ-ki, no to jest taki trochę odpowiedni klokaty.

Nie za bardzo rozumiem czemu inwestor miałby kupować pojedyncze emisje WZ-ek i dla mnie zastosowanie jest takie trochę

Może jedynym wyjątkiem jest taka sytuacja, kiedy chcemy zastąpić sobie jakąś lokatę i po prostu boimy się ewentualnej podwyżki stóp procentowych, no ale wtedy też powinniśmy się bać inflacji, więc IZ powinny być lepsze od WZ.

Najprostszym sposobem na pewny zakup obligacji hurtowych jest po prostu podanie aktualnej ceny sprzedaży, pamiętając, że poza kosztem obligacji należy przy zakupie uwzględnić także narosłe odsetki.

Jeśli stopy procentowe są średnie, czyli tak 2-4% lub wysokie, czyli ponad 4%, a inflacja nie wykazuje tendencji wzrostowej, czyli raczej spada lub się stabilizuje, to można zaryzgować inwestycje w stałoprocentowe obligacje skarbowe, a raczej spekulację na nich.

Dążysz do tego, żeby w trochę krótszym terminie uzyskać ponadprzeciętny wynik inwestycji na wzroście cen obligacji w okresie kilku lat i do tego trzeba przede wszystkim rozumieć jak działa rentowność, zapadalność, oprocentowanie i skąd się w ogóle bierze rentowność, a cena, jak się te emisje do siebie dostosowują i tak naprawdę to jest dość proste.

Zupełnie szczerze unikałbym wtedy większości polskich obligacji skarbowych notowanych na rynku, może z wyjątkiem indeksowanych inflacją IZ, które jako jedyne zareagują na ewentualny wzrost inflacji i nie stracą znacząco w warunkach rosnących stóp procentowych.

Nie dało się przewidzieć tego, kiedy i jak one będą rosły oraz tego wzrostu inflacji, natomiast można się na to przygotować, więc po co po prostu popełniać taki książkowy błąd i trzymać obligacje stopy procentowe, gdy one płacą bardzo mało i tak naprawdę jest tylko wielkie ryzyko, że ich cena mocno

I wierz mi, powinieneś nadrobić ten materiał, jeżeli go nie znasz, ale powiedzmy, że nie chce ci się go nadrabiać, no to możesz mi po prostu uwierzyć, że na ogół ceny trwających emisji, obligacji zero kuponowych i sto procentowych spadają, gdy podnoszone są stopy procentowe, a dokładniej gdy inwestorzy spodziewają się dalszego wzrostu stóp procentowych, bo tak naprawdę wtedy spadają, bo to...

Oczywiście to nie jest tak, że tylko przy wzroście stóp procentowych obligacje tracą, bo jeżeli rynek traciłby wiarę w danego emitenta, to też te obligacje mocno by traciły, no bo po prostu podaż przewyższałaby popyt na nie i to jest

Ich cena na giełdzie prawdopodobnie wzrośnie, jeśli nowe emisje obligacji będą gorzej oprocentowane, czyli wraz ze spadkiem stóp procentowych prawdopodobnie ich cena wzrośnie, czyli jeżeli byś chciał, byś mógł je sprzedać komuś na rynku za zazwyczaj wiele więcej, na przykład za 10-20% więcej niż kupowałeś, czyli możesz zrealizować ponad przeciętny zysk,

Drugi z nich to ETF Beta Cash, zwany przez niektórych zamiennikiem lokat bankowych śledzący indeks GGWB BWZ, czyli indeks WZ-ek, polskich obligacji hurtowych, skarbowych, zmiennoprocentowych, czyli jest bardzo mało wrażliwy na zmiany stóp procentowych, a oczekiwana stopa zwrotu wynosi mniej więcej tyle, ile stopy procentowe w Polsce w danym momencie, czyli to jest takie trochę podobne do lokaty, co zresztą zaraz Ci pokażę na wynikach.

On był kiedyś innym ETF-em, Beta Vic Tech, bodajże więc nie sprawdzaj notowań z okresu wcześniejszego niż w 2024, bo tak naprawdę dziwnie to trochę wygląda, ale to on po prostu nie inwestował wtedy w WZ-ki, teraz inwestuje.

Jeżeli podejrzysz jak wygląda skład indeksu GPW, BBWZ to zobaczysz, że to jest bardzo prosty indeks, jak to w WZ, jak są niskie stopy procentowe to prawie nie ma zwrotu, bardzo mało ten fundusz zarabia.

Przy ich wzroście trochę stracił, ale nie za wiele, więc to ryzyko stop procentowych jest bardzo niskie.

No przede wszystkim stóp zwrotu zbliżonych do stóp procentowych, tylko pamiętaj, że koszty znowu sprawiają, że ten ETF będzie sobie siłą rzeczy radził gorzej od indeksu, bo to jest taka gorsza obligacja WZ.

Zatem pytanie, dlaczego ktoś miałby nie zalogować się na konto maklerskie i po prostu nie kupić obligacji WZ, jakby chciał odpowiedni klokaty, no bo lepiej może po prostu kupić jakąś pojedynczą emisję.

Tak naprawdę odtwarza ETF-em taką jedną zbiorczą obligację WZ.

I prawdę mówiąc ja w ogóle nie rozumiem, dlaczego inwestor indywidualny miałby wybierać WZ albo ten ETF Betacash, a nie obligacje ROR lub DOR.