Mentionsy

Podcast nazywał się jak kupić obligacje antyinflacyjne na zwykłym koncie maklerskim, czyli obligacje IZ.

No i właśnie obligacje IZ, czyli stałoprocentowe, ale z nominałem indeksowanym inflacją, czyli one są dość skomplikowane, bo nominał się zmienia, natomiast oprocentowanie jest stałe.

IZ-ki mają to do siebie, że są 6 do 12 letnie.

IZ to jest tylko 2% polskiego długu hurtowego, czyli naprawdę niewiele.

I ta statystyka dowodzi, że bardzo popularne obligacje detaliczne indeksowane inflacją są bardzo mało popularne wśród obligacji hurtowych, bo też ich nie było przez rok, w ogóle obligacji IZ nie było, one dopiero wróciły w zeszłym roku, czyli w 2024 w czerwcu.

Teraz przedstawię Ci takie przykładowe albo raczej dość kompleksowe obecne trwające emisje długu notowane na katalizm.

Przede wszystkim możesz dzięki nim optymalizować podatki, ponieważ one nie płacą odsetek, więc cały zysk realizujesz przy wykupie przez emitenta i dopiero wtedy płacisz podatek.

Jeżeli chodzi o trzeci typ, segment obligacji indeksowanych inflacją, czyli IZ, to głównie ciekawa jest emisja IZ0836, bo ma wyższy kupon oraz wykup będzie dopiero za ponad 10 lat, teraz już około 11 lat, bo w sierpniu 2036 roku.

IZ, jeżeli kupisz je wystarczająco tanio, np.

Może jedynym wyjątkiem jest taka sytuacja, kiedy chcemy zastąpić sobie jakąś lokatę i po prostu boimy się ewentualnej podwyżki stóp procentowych, no ale wtedy też powinniśmy się bać inflacji, więc IZ powinny być lepsze od WZ.

Prowizja transakcyjna wynosi 0,10% minimum 5 zł, więc jak masz duże kwoty inwestycji to właśnie dom maklerski Michel Strom najlepiej wychodzi, w sensie najtaniej.

Typowa prowizja wynosi 0,19% minimum 5 zł, czyli też jest niższa niż dla akcji z GPW.

To jest oczywiście dobra wiadomość, że procentowo prowizje dla obligacji nie są wcale takie wysokie, bo 0,19% to nie jest tak dużo.

Ponieważ potrzebujesz zapłacić jeszcze komuś potencjalne narosłe odsetki, jeżeli one oczywiście są, no chyba, że kupujesz zaraz po wypłacie odsetek lub ewentualnie, znaczy lub, no też musisz zapłacić prowizję maklerską, która jak najbardziej obowiązuje, więc te kilka procent więcej warto mieć na koncie.

Prowizja maklerska wynosi 0,20%.

Przede wszystkim powiedzmy, że chcesz kupić 5 obligacji, no to 5 razy i w nawiasie 77,45%, bo to jest kurs tych obligacji na giełdzie, razy 1000, bo to jest nominał, plus 14, bo to są narosłe odsetki, to mnożysz to właśnie razy 5 i razy jeszcze 100,2%, czyli z prowizją maklerską, wychodzi niespełna 4000 zł, 3950,39 zł.

Jeśli stopy procentowe są średnie, czyli tak 2-4% lub wysokie, czyli ponad 4%, a inflacja nie wykazuje tendencji wzrostowej, czyli raczej spada lub się stabilizuje, to można zaryzgować inwestycje w stałoprocentowe obligacje skarbowe, a raczej spekulację na nich.

Zupełnie szczerze unikałbym wtedy większości polskich obligacji skarbowych notowanych na rynku, może z wyjątkiem indeksowanych inflacją IZ, które jako jedyne zareagują na ewentualny wzrost inflacji i nie stracą znacząco w warunkach rosnących stóp procentowych.

Mówiłem o tym już wiele razy, ale dzisiaj weźmy to na konkretnym przykładzie, czyli przeanalizujmy dwa rodzaje obligacji 100%.

Ich cena na giełdzie prawdopodobnie wzrośnie, jeśli nowe emisje obligacji będą gorzej oprocentowane, czyli wraz ze spadkiem stóp procentowych prawdopodobnie ich cena wzrośnie, czyli jeżeli byś chciał, byś mógł je sprzedać komuś na rynku za zazwyczaj wiele więcej, na przykład za 10-20% więcej niż kupowałeś, czyli możesz zrealizować ponad przeciętny zysk,

ich minus hurtowych jest taki, że zakup i sprzedaż kosztuje właśnie typowa prowizja 0,19%, minimum 5 zł, a dla obligacji detalicznych, to pewnie wiesz, zakup i sprzedaż są, znaczy zakup jest darmowy, sprzedaż nie jest, bo płacisz karę za wcześniejszy wykup.

Polemizował bym też z kimś kto by mówił, że taka inwestycja jest sensowna w długoterminowym portfelu pasywnym, do którego moim zdaniem znacznie lepiej pasuje bezpośredni zakup hurtowych obligacji indeksowanych inflacją IZ albo bezpośredni zakup detalicznych obligacji EDO albo ROD, czyli tych 10 lub 12 letnich.

zapłacić raz prowizję transakcyjną i co roku nie płacić maklerowi za to, że robi coś bardzo prostego.