Mentionsy

No i na koniec też będzie trochę o ETF-ach, czyli o ETF-ach na obligacje hurtowe, bo takie ETF-y już istnieją, a dokładniej dwa.

Oferta jest dość ciekawa, to inwestowanie się ciągle upraszcza, więc myślę, że w kontekście tego, że powstały ETF-y na takie obligacje, tym bardziej powinny one być przez ciebie zrozumiałe, dzięki czemu lepiej pojmiesz w ogóle w jakie polskie obligacje da się inwestować, bo świat się naprawdę nie kończy na stałoprocentowych TOS i na antyinflacyjnych COI, EDO, ROD i ROS.

Jeżeli nie rozumiesz właśnie relacji oprocentowania ceny zapadalności i rentowności to koniecznie nadrób materiał, to jest też podcast, który nazywa się Dlaczego ceny funduszy ETF na obligacje zmieniają się dynamicznie, w którym to bardzo łatwo prostym językiem na przykładach wyjaśniłem.

Na sam koniec, może prościej, czyli mamy dwa ETF-y na polskie obligacje skarbowe, no i nie sposób o nich nie powiedzieć.

Jak już mamy podcast o tym, jak inwestować w polskie obligacje hurtowe typu skarbowego, no to oczywiście opowiedzmy o dwóch ETF-ach, które inwestują w takie obligacje.

Obydwa są dostarczane przez beta ETF, dobrze znaną firmę, która tworzy właśnie polskie ETF-y.

Pierwszy z nich to ETF TBSP, śledzący indeks TBSP, więc indeks polskich obligacji hurtowych skarbowych, zero kuponowych i stałoprocentowych, czyli jest wrażliwy na zmiany stóp procentowych.

Drugi z nich to ETF Beta Cash, zwany przez niektórych zamiennikiem lokat bankowych śledzący indeks GGWB BWZ, czyli indeks WZ-ek, polskich obligacji hurtowych, skarbowych, zmiennoprocentowych, czyli jest bardzo mało wrażliwy na zmiany stóp procentowych, a oczekiwana stopa zwrotu wynosi mniej więcej tyle, ile stopy procentowe w Polsce w danym momencie, czyli to jest takie trochę podobne do lokaty, co zresztą zaraz Ci pokażę na wynikach.

Jeżeli chodzi o koszty tych ETF-ów to niestety, no jak to polskie ETF-y nie są najtańsze, TBSP w momencie nagrywania 0,60% rocznie, beta cash 0,64% rocznie, obydwa mają akumulację, czyli nie płacą odsetek, wysokość aktywów TBSP ma 72 miliony złotych, beta cash niespełna 40, bo 37 milionów złotych, czyli nie jest źle jak na polskie ETF-y, ale mimo wszystko nie są to jakieś ogromne fundusze ETF.

Pytanie brzmi jednak jaki jest sens inwestowania w te ETF-y jeżeli tutaj płacimy dostawcy tak jak powiedziałem 0,60% do 0,64% rocznie, a w przypadku bezpośredniego zakupu obligacji hurtowych na rynku płacimy około 0,19% za zakup, a później możemy tak naprawdę uniknąć opłat za zarządzania, no bo trzymamy je i nie płacimy nikomu opłat.

Trochę więcej o ETF-ie beta ETF TBSP, czyli tym na stałoprocentowe i zero kuponowe obligacje hurtowe.

Tylko pamiętaj, że inwestowanie w ETF beta TBSP wiąże się z kosztem rocznym, który niczym grawitacja ciągnie jego wyniki w dół i sprawia, że z czasem siłą rzeczy, bo tak działają koszty funduszy, będzie sobie radził gorzej od indeksu bazowego.

Podsumowując ETF na TBSP nie jest więc idealną opcją dla spekulanta, który chce zarobić na zmianie, czyli na spadku stóp procentowych, bo do takiej spekulacji lepszym wyborem będzie bezpośredni zakup obligacji o wyższej duracji np.

Na koniec ostatni, ten drugi z ETF-ów, ETF Beta Cash.

On był kiedyś innym ETF-em, Beta Vic Tech, bodajże więc nie sprawdzaj notowań z okresu wcześniejszego niż w 2024, bo tak naprawdę dziwnie to trochę wygląda, ale to on po prostu nie inwestował wtedy w WZ-ki, teraz inwestuje.

Czego spodziewać się po ETF-ie beta cash?

No przede wszystkim stóp zwrotu zbliżonych do stóp procentowych, tylko pamiętaj, że koszty znowu sprawiają, że ten ETF będzie sobie siłą rzeczy radził gorzej od indeksu, bo to jest taka gorsza obligacja WZ.

Tak naprawdę odtwarza ETF-em taką jedną zbiorczą obligację WZ.

I prawdę mówiąc ja w ogóle nie rozumiem, dlaczego inwestor indywidualny miałby wybierać WZ albo ten ETF Betacash, a nie obligacje ROR lub DOR.

Jak porównasz sobie ich warunki i warunki na przykład ile płaci ten ETF, to może ci wyjrzeć do krótkoterminowego przechowywania kapitału na polskim koncie maklerskim.

Taki ETF jak najbardziej do długoterminowej inwestycji dla mnie zupełnie bez sensu.