Mentionsy

Natomiast tutaj na rynkach święta w roli Mikołaja pojawił się Jensen Huang, czyli szef NVIDII.

Czyli bardzo dobre wyniki i bardzo ciekawa konferencja, bardzo bycza konferencja, jeżeli chodzi o rynki akcji.

Tu akurat czynniki ryzyka się pojawiają.

Przypomnijmy jeszcze raz o IKX-e i na koniec wypowiedź Piotra Degasa z PZU na temat związany z IKX-e i w ogóle jeżeli chodzi o to, co się dzieje, jeżeli mówimy o inwestowaniu długoterminowym emerytalnym.

Oczywiście najważniejsza rzecz, którą rynki mogą w tej chwili skontować, to jest oczywiście ta konferencja prasowa, która po raporcie NVIDII, jeżeli chodzi o wyniki finansowe, która podgrzała atmosferę.

Już momencik, tylko tutaj muszę...

wypowiedzi na temat tego, co się dzieje, jeżeli chodzi o mikroprocesory, czyli że popyt jest bardzo duży, że praktycznie te najbardziej wydajne mikroprocesory to oni mają sprzedane i popyt jest w ogóle poza skalą, że nie widzą w ogóle jakichś sygnałów, żeby ten rynek w najbliższym czasie się osłabił.

Mówię o popycie w ogóle na mikroprocesory, zwłaszcza te najbardziej zaawansowane.

które są wiązane ze sztuczną inteligencją, no bo jeżeli lider pokazuje tak dobre wyniki i w dodatku jeszcze perspektywę najbliższych kwartałów, która jest bardzo optymistyczna, no to ciężko być niedźwiedziem.

To jest coś, co mogło rzutować, jeżeli Nvidia by rozczarowała, mogłoby rzutować na najbliższe tygodnia, czy pogłębienie korekty byłoby wtedy praktycznie nieuniknione.

ogromnych rozmiarów, pokazuje dynamikę wzrostu przychodów i zysków powyżej 60% i w dodatku rynek w tej chwili może się spodziewać, że ta dynamika rzędu 30% będzie utrzymywana w kolejnych kwartałach, co najmniej 30%, to wyceny NVIDII absolutnie nie powinny straszyć.

Przy tej dynamice zysku to wystarczy poczekać kilka kwartałów i wskaźnik PDE, jeżeli kurs nie będzie szedł w górę, po prostu będzie akceptowalny dla wielu inwestorów.

One mają tak dużą, tak wysoką dynamikę wzrostu zysków, że patrzenie przez pryzmat na przykład wycen banków, jakie wskaźniki PDA są sensowne, nie ma specjalnie sensu.

To jest pytanie, kluczowe pytanie tutaj, jeżeli chodzi o NVIDIA, to jest to, jak długo tak duży popyt będzie się utrzymywał na te najbardziej wydajne mikroprocesory i jak długo NVIDIA będzie w stanie utrzymać swoją przewagę nad konkurentami.

prawdopodobnie już się nasycą, znaczy gdzieś może za półtora roku, może za dwa lata, wydaje mi się, że to zacznie hamować i wtedy pewnie będzie weryfikacja tego, czy te wydatki miały sens, czy tak naprawdę ta hossa może dalej trwać, natomiast na razie, nawet jeżeli ta korekta na SP500 będzie bardziej rozbudowana, czyli rynek nie da rady wrócić do tego kanału wzrostowego i jeszcze będzie kolejny spadek, to ja bym traktował to nadal jako korektę.

Są jeszcze czynniki poza fundamentalne, czyli poza makro, poza wynikami spółek, które mogą sprzyjać tej korekcji.

To znaczy tutaj właśnie te czynniki związane z tym, co się dzieje na szeroko rozumianym rynku akcji w Stanach Zjednoczonych mogą przeważyć, zwłaszcza, że też o tym też powiem Bank of America, czyli tam jest bardzo niski poziom gotówki i dość wysoki poziom optymizmu, jeżeli chodzi o...

To nie jest tak, że się da zrobić to z dnia na dzień, po prostu potrzeba inwestycji, potrzeba know-how i trzeba popełnić tyle błędów, ile popełniła NVIDIA, zanim dopracowała się takich mikroprocesorów, czy nie tylko mikroprocesorów, bo tam jest kwestia jeszcze...

Nvidia po dzisiejszych wynikach według mnie z prawdopodobieństwa spadku ponownego poniżej 180 dolarów nie jest zbyt wysokie.

Natomiast Nvidia, bardzo pozytywne wyniki, bardzo pozytywny komentarz szefa NVIDII, bardzo pozytywne przyjęcie na razie w handlu elektronicznym, nie tylko jeżeli chodzi o to z NVIDII, ale inne spółki AI.

Myślę, że tutaj zniknęło przynajmniej dwie trzecie obaw związanych z tym, że Nvidia jest przewartościowana, że w ogóle branża AI jest, że jest to wydmuszka.

Patrząc tylko na wskaźniki PDA, jeżeli mówimy o spółkach wzrostowych, to to nie jest dobre podejście.

Na razie po tych wynikach jestem przekonany, że nawet jeżeli korekta byłaby pogłębiona, to Nvidia...

Natomiast w poniedziałek, wtorek, w przyszłym tygodniu będzie jakaś weryfikacja, czy Nvidia może dalej rosnąć.

Wczoraj Urząd Statystyczny Amerykański Rynku Pracy podał informację, że danych za październik w rynku pracy nie będzie, bo nie dali rady zebrać wszystkich danych.

Richter-Wolf, tak, to jest jedna z moich ulubionych stron, to jest kwoty, które banki komercyjne sięgnęły po pożyczki do Fedu, tak, i to oczywiście październik, to jest shutdown, to też wpływa na to, jak funkcjonują banki, ale proszę zwrócić uwagę, te czerwone słupki, to jest ostatni czas, banki potrzebują pożyczek od Fedu.

I stopniowo, jak Fed wyprzedawał portfel, no to ta obligacji, to ta gotówka zaczęła znikać i w tej chwili jesteśmy praktycznie na zero.

To jest płynność, to jest jedna z rzeczy, która pomijając fantastyczne wyniki spółek amerykańskich, bo nie tylko Nvidia pokazała świetne wyniki, ale w ogóle ten sezon wyników jest bardzo dobry.

Bardzo ciekawa dzisiejsza sesja po tych bardzo dobrych wynikach.

Jak się boją, tak jak bali się w październiku 2022, to rewelacja.

W tym sezonie wyników, jak duże firmy podały informacje, Big Techy podały informacje, że zwiększają wydatki na AI, no to reakcja była mało przychylna, tak bym to ujął, znaczy inwestorzy się bali, że to jest jednak przesada.

Dzieje się tak, że spółki te ze słabymi wynikami pokonują te z dobrymi wtedy, kiedy mam już manię inwestycyjną, to jest 2021.

Troszkę schładza mój nastrój, jeżeli chodzi o też reakcję w najbliższym czasie rynku po bardzo dobrych wynikach NVIDII.

I niekoniecznie było to związane z poziomem optymizmu, tylko po prostu pojawiały się dodatkowe czynniki, które powodowały, że rynek wchodził w korektę.

nadal najbardziej zatłoczony, jeżeli chodzi, znaczy w październiku było złoto najbardziej zatłoczonym zakładem, to teraz siódemka największych spółek.

Ja często o tym powtarzam, dopóki te spółki pokazują progresję wyników powyżej 20%, a wygląda na to, że nadal w najbliższych kwartałach tak może być, to to, że są wysokie wyceny i to, że większość się spodziewa albo dużo się spodziewa, że może się pojawić jakaś korekta, tak, to prawda.

Natomiast tempo poprawiania wyników powoduje, że te największe spółki cały czas zachowują się rewelacyjnie, jeżeli chodzi o stopy zwrotu.

To też nie jest tak, że zawsze rajd świętego Mikołaja jest fantastycznie.

Ruch korekcyjny może tu jeszcze trochę potrwać, tak jak wrzesień, październik, do połowy października ten ruch korekcyjny tutaj trwał, oczywiście politycy nam zaszkodzili podatkiem, podniesieniem CIT-u na banki, to generalnie rynek po tych wzrostach w tym roku, jakie osiągnął, to jeżeli do końca roku byłby trend boczny, to bym się nie zdziwił.

Jakiejś wielkiej wyprzedaży bym się nie spodziewał, chyba, że będzie panika związana z tym, że FED

Oczywiście jest część spółek, która prezentuje słabe wyniki i są w trendach spadkowych, więc tu też w momencie, jak pogarsza się trochę koniunktura, czy tempo wzrostu całego rynku spada, to te spółki ciągną ten indeks dół.

Dzisiaj jest jedna ważna rzecz, o 14.30 sytuacja na rynku pracy za wrzesień, podkreślam za październik nie będzie danych, więc dopiero za listopad będą i to w połowie grudnia.

Zapraszam na naszą stronę, artykuł ranking IK i najlepsze IK z funduszami.

Już mamy podniesione limity, jeżeli chodzi o inwestowanie w IK.

I na sam koniec, bo już zbliżamy się do końca, właśnie trefi PZU zwycięzcą rankingów IK i IGZE i ja już kończąc zapraszam na rozmowę Roberta Staniewicza z Piotrem Degasem właśnie na temat IK i IGZE.

Mam nadzieję, że w przyszłym roku walka będzie wyrównana, jak chcecie utrzymać ten poziom, jak chcecie utrzymać to miejsce w rankingach IK i IK.

Koszty są bardzo istotne z punktu widzenia długoterminowego oszczędzania, szczególnie właśnie w IKZE, gdzie te koszty finalnie po kilkunastu, kilkudziesięciu latach mogą mieć duży wpływ na...

na wynik końcowy, ale nie tylko koszty.

Chciałbym też podkreślić, że w naszym IKXE dostępne jest naprawdę dużo strategii inwestycyjnych, zarówno fundusze indeksowe, zarządzane w sposób pasywny, czyli dążące do odwzorowania pewnej grupy, klasy aktywów indeksu, ale również i fundusze cyklu życia, które budowane są na funduszach aktywnych.

To będzie wynikało jakby z masy tych rozwiązań, które będą realizowane, zakładam, przez coraz to nowych klientów przystępujących do tego rozwiązania.

Jak szybko przyrastają aktywa w waszych IKX?

Natomiast ten cały potencjał, który dotyczy tylko i wyłącznie IKX, to jest łącznie około miliarda złotych na mniej więcej 230 tysiącach kont, więc jakby tutaj ten potencjał rośnie.

Na trudne pytania ewentualne przyjdzie czas przy innej okazji, a teraz gratulujemy osiągnięcia pierwszego miejsca w rankingu IK 2025 i w rankingu IK 2025 analiz.pl.