Mentionsy

Kim są doradcy i planerzy finansowi, sprzedawcy drogich funduszy TFI, tak nazwałem ten podcast, w którym to opowiem wam o działalności doradców.

W dość dobitny sposób ostatnio przypomniałem sobie o firmach, których pracownicy świadomie lub nie polecają, a w zasadzie sprzedają jednostki drogich funduszy inwestycyjnych.

Finanse to w tym zakresie pojęcie dość szerokie, ale główną domeną działalności doradców finansowych w Polsce jest sprzedaż kredytów, sprzedaż ubezpieczeń oraz sprzedaż produktów inwestycyjnych.

I właśnie o tych produktach inwestycyjnych będzie ten podcast, albo raczej o sprzedaży

tych produktów inwestycyjnych.

Przyjęło się jednak, że w ten sposób tytułują się osoby będące pracownikami firm, które dystrybuują, czyli sprzedają jednostki uczestnictwa w funduszy inwestycyjnych.

W tym podcaście skupię się wyłącznie, a częściej inwestycyjnie, tak jak już mówiłem, jaką jest po prostu sprzedaż bardzo drogich funduszy TFI.

W tym kontekście doradca finansowy różni się od pani Sokienka z banku tylko tym, że nie pracuje dla wybranego banku lub TFI bezpośrednio, a jest pracownikiem zewnętrznej firmy, która po prostu współpracuje z funduszami inwestycyjnymi, z tymi towarzystwami, dystrybując ich fundusze.

Otóż umowa między firmą zatrudniającą doradcę a towarzystwem funduszy może być np.

Natomiast fakty są takie, że za sprzedaż takich jednostek funduszy inwestycyjnych mogą...

Nie tylko koszty wejścia, ale też koszty roczne, więc sprzedawca po prostu chce zamknąć klienta dla towarzystwa i zależy mu na tym, żeby tylko sprzedać taki produkt.

Z drugiej strony wszystkie osoby, które anonimowo informowały mnie o sposobie sprzedaży funduszy TFI przez właśnie planerów i doradców, podkreślały, że było to robione dość na szybko i raczej tak, żeby sprzedać jak najwięcej jednostek, jak najdroższych funduszy, a troska u klienta była raczej na drugim miejscu.

Jak zadawałem pytania typu, czy przedstawiali inne opcje typu ETF, typu obligacje skarbowe, które są takie bardzo oczywiste dla takich osób, które nie znają się na inwestowaniu, zawsze odpowiedź była jedna, nie, to były tylko fundusze danego towarzystwa, fundusze inwestycyjnych.

Klienci takich osób z jednej strony są sami sobie winni, no bo przecież nikt ich nie przymusza do zakupu tych funduszy, bo oni po prostu ufają komuś, kto się ładnie ubrał i używał kwiecistej mowy, bez sprawdzenia kosztu i warunków inwestycji, w którą włożyli swoje pieniądze.

Możesz teraz oczywiście pomyśleć, że to samo powinno życzyć i influencerów, blogerów, youtuberów inwestycyjnych, bo oni też zwykle pośrednio lub bezpośrednio sprzedają jakieś produkty lub przynajmniej je polecają.

Myślę jednak, że jest istotna różnica pomiędzy osobami, które pośredniczą w sprzedaży jednostek funduszy, czyli właśnie doradcami i planerami finansowymi,

Wielu byłych klientów, takich doradców lub planerów podkreśla, że takie firmy mają czasami struktury piramid lub drabin, w których prowizja i sprzedaż funduszy częściowo idą też w górę do osób, które ściągnęły je z danej firmy.

Co ciekawe, był już w polskiej polityce epizod, w którym poseł poddawał pod wątpliwość legalność tytułowania się doradcą finansowym.

Nie prowadzi niczego portfela, nie zdaje żadnego testu, więc tak naprawdę on tylko proponuje ludziom zakup jednostek funduszy inwestycyjnych.

Jak wygląda taka struktura kosztowa w porównaniu do zakupu ETF-ów, czyli tych funduszy, o których ja bardzo dużo mówię, notowanych na giełdzie, często pasywnych, no i na ogół tanich funduszy, których ani nie sprzedają żadni doradcy, bo wy to chyba robili bezinteresownie, bo dostawcy ETF-ów nie płacą nikomu za sprzedaż, przynajmniej nie bezpośrednio z tego co wiem.

Ironia jest taka, że polskie fundusze na zagraniczne aktywa często kupują ETF-y, czyli w składzie mają właśnie tanie ETF-y.

Natomiast jak wygląda zakup funduszy akcyjnych TFI przez pośredników w postaci doradców finansowych?

Żeby było śmieszniej, właśnie wiele funduszy ma pod spodem tanie ETF-y.

To też bywa różnie, ale wiele funduszy od TFI ma dodatkową nagrodę za pobicie benchmarków, a benchmarki, czyli te indeksy porównawcze, nie zawsze są poprawnie dobierane, czyli czasami są dobrane tak, żeby inwestor zapłacił jak najwięcej.

Doradcy i planerzy finansowi zajmują się zatem sprzedażą drogich funduszy inwestycyjnych wprowadzonych przez TFI, które bardzo często mają wewnątrz znacznie tańsze fundusze ETF, ale pobierają od inwestora opłaty nawet kilkukrotnie wyższe od ETF w środku.

Na przykład spotkałem się z czymś takim, że do doradcy idzie równowartość całych kosztów rocznych w pierwszym roku, więc tak naprawdę im więcej sprzeda tych jednostek klientowi, tym więcej otrzyma od towarzystwa dla przykładu.

Co znajduje się w składzie funduszy ETF i wiele funduszy prowadzonych przez Polskie Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych inwestuje głównie lub wyłącznie w jednostki innych funduszy inwestycyjnych, w tym ETF-ów.

Inwestuje swoje środki w 5 do 7 lub 10 innych funduszy inwestycyjnych i ETF-ów, których przeciętny koszt roczny wynosi np.

Prostym językiem zarządzający nie robią tak naprawdę niczego po zakupowaniu w odpowiedniej proporcji kilku tańszych funduszy, pobierając za to opłaty kilkukrotnie, czasami nawet kilkunastokrotnie wyższe.

I nie jest to żadna nisza, bo niektóre z takich funduszy uzbierały setki milionów złotych, a nawet miliardy złotych aktywów polskich klientów.

Bo faktycznie w porównaniu do niektórych funduszy ETF-i on ma całkiem niezłe wyniki, tylko teraz spójrzcie jak można go porównać do takich typowych ETF-ów dywidendowych na spółki amerykańskie.

Zobaczycie, że no cóż, wyniki po prostu są drastycznie lepsze, bo te dwa amerykańskie mają plus około 190% w te 10 lat, ten drugi ma plus 180%, a fundusz Goldman Sachs, ale te polskie TFI plus 112%.

nie wiem, 15 drogich funduszy i nawet jak jeden czy dwa z nich poradzą sobie dobrze, bo to są fundusze aktywne, to zauważcie jaką szansę ma klient tego, że trafi w te fundusze.

czy to niechcący, czy chcący jeden z tych lepszych funduszy, to pewnie też wciśnie mu te trzy gorsze i skończy się tak, że zysku albo nie będzie, albo będzie znacznie niższy niż jakby inwestował w obligacje skarbowe przed detaliczne lub ETF-y.

Proces zakupu takich funduszy w najbogatszych pod względem oferty europejskich ETF-ów polskich i zagranicznych domach magnerskich opisałem w materiale kupowanie zagranicznych funduszy ETF krok po kroku.

Natomiast taki doradca, jeżeli coś oferuje, to już ciężar decyzji jest zdjęty z barków tego przyszłego inwestora, tylko niestety wchodzi w drogę funduszy i właśnie o tym był ten