Mentionsy

Cześć wszystkim, z tej strony Mateusz Samowiuk, autor bloga i podcastu Inwesto Mateu, a także książki inwestowanie dla każdego.

Dlatego na początek kilka słów dla tych, którzy chcą ulokować środki na takich specjalnych depozytach brokerów, które są jakby dużo lepiej oprocentowane od szerokiego rynku.

Chodzi o to, że aby wyparowały nasze instrumenty finansowe musi dojść do świadomego oszustwa pracowników brokera.

bankructwa albo oszustwa tej firmy.

i coraz szybciej wychwytują niewłaściwie nazwane usługi.

0,5% do 1% rocznie oferuje Ci usługę takiego depozytu w cudzysłowie, gdzie kupuje kilka ETF-ów na obligacje krótkoterminowe lub rynek pieniężny, to nie jest to żaden depozyt.

Jeśli broker handluje derywatami oferując klientowi stały lub zmienny procent, to też nie jest to żaden depozyt, tylko usługa handlu derywatami.

Zacznijmy od właśnie funduszy ETF na overnighty, jeżeli chodzi o lokowanie euro na dość dobrym procencie.

Słowem, fundusze overnight, tak będę je nazywał, są najbliższym możliwym odpowiednikiem lokat w świecie ETF-ów, choć oczywiście lokatami nie są i dotyczy ich szereg ryzyk, który lokat bankowych nie dotyczy.

Jeżeli chodzi o ETF-y na overnighty to dobrym reprezentantem tych ETF-ów jeżeli chodzi o przechowywanie euro jest fundusz Xtrackers Euro Overnight Rate Swap ETF lub Amundi Euro Overnight Return ETF.

Druga kategoria to są fundusze obligacji 0,6 miesięcznych.

Jest też fundusz obligacji mieszanych, nie tylko skarbowych iShares Euro Cash ETF.

Są też fundusze 0,6 miesięcznych obligacji, np.

Jeśli o koszty takich funduszy chodzi to jest tanio, ale właściwie tak powinno być w produktach, które z natury nie oferują wysokiej stopy zwrotu i polegają na takim raczej krótkoterminowym kosztach.

Aktywa funduszy z tej grupy są dość skoncentrowane, inwestorzy preferują ETF-y na overnighty, które są trzema największymi spośród całej stawki, przy czym największy to jest Extra Hers Euro Overnight Rate Swap ETF, to jest ticker XEON przez X.

Jedyny minus jest taki, że oczywiście one i tak mogą trwać dość długo, więc nie są idealne do krótkoterminowego przechowania gotówki, jednak masz prawie, że gwarancję, że dadzą wyższą stopę zwrotu niż ETF-y na overnighty.

Teraz przechodzimy do części dolarowej, czyli jak zyskownie przechować dolary amerykańskie, czyli USD.

Treasury Bills.

Mamy tu cztery fundusze, z czego dwa replikują stopę depozytową Fed, a dwa inwestują w obligacje skarbowe USA o zapadalności od 1 do 3 miesięcy.

Największy z nich to SPDR Bloomberg 1-3 month, czyli miesięcy T-bill ETF o aktywach wynoszących niespełna 1 mld euro, a drugi największy to X-Trackers 2 USD overnight rate swap ETF o aktywach wynoszących około 300 mln euro.

Ta oferta jest już dużo bardziej dziurawa, bo żadnego z czterech ETF-ów nie znajdziemy w każdym z czterech domów maklerskich, w których sprawdzam dostępność funduszy, czyli w XTB, BOŚ, MBank i Interactive Brokers.

Jako, że stopy procentowe w USA były w ostatnich latach nieco wyższe niż europejskie, to wyniki tych ETF-ów wyrażone w dolarze były nieco lepsze od wyników ETF-ów służących do przechowywania euro.

Im wyższe stopy procentowe, tym wyższe stopy zwrotu takich funduszy, przy czym ryzyko stop procentowych jest to bardzo niewielkie i to naprawdę widać, że efektywna rentowność takich obligacji była ciągle dodatnia, więc w praktyce one w żadnym z ostatnich dziewięciu lat nie traciły, ewentualnie stały w miejscu można powiedzieć w latach 2020-2022.

Tak samo jak zresztą stopy procentowe dla USA

Odpędnikiem lokaty w dolarze może być zatem każdy z tych funduszy, np.

młodszy brat lidera poprzedniej kategorii, czyli fundusz Extra Cares USD Overnight Rate Swap ETF, ticker XFFE.

Druga kategoria to są te obligacje na fundusze ETF na obligacje do jednego roku w USD.

W odróżnieniu do ETF-ów służących do przechowania euro, w przypadku dolara dominuje fundusz na obligacje krótkoterminowe USA, czyli ma największe aktywa.

Jest to dokładniej iShares USD Treasury Bond 021, czyli 0 do 1 year ETF, który zgromadził aktywa o wysokości aż 13 miliardów euro, co czyni go jednym z największych europejskich ETF-ów

Drugim co do wielkości funduszem jest bliźniaczy Vanguard, US Treasury Zero to One Year Bond ETF, którego wyniki i portfel nie różnią się prawie niczym od lidera tej kategorii, ale jego aktywa są znacznie niższe i wynoszą tylko w cudzysłowie 1,6 miliardów euro, czyli to jest dalej bardzo duży ETF, po prostu dużo mniejszy niż ten pierwszy.

Koszty takich funduszy są bardzo niskie i wynoszą pomiędzy 0,05% a 0,07%.

Fundusze ETF na obligacje amerykańskie o zapadalności pomiędzy 0 a 1 rokiem oferowały w ostatnich latach wyniki bardzo podobne do ETF-u na overnighty i ETF-u na obligacje o najkrótszej zapadalności, więc z perspektywy historycznej nie ma aż tak wielkiego znaczenia, który z tych funduszy wybierzesz do przechowywania dolarów.

Aczkolwiek widać na wykresie, że ten fundusz na obligacje do jednego roku jest trochę bardziej zmienny od konkurencji, czyli overnighty po prostu są jednak jeszcze mniej zmienne niż te obligacje zero do jednego roku, jeżeli chodzi o zapadalność.

Pamiętaj jednak, że przy dynamicznych zmianach 100% fundusz na obligacje te do jednego roku będzie bardziej zmienny od konkurencji, ale i tak nie będzie bardzo zmienny, czyli nie ma co się spodziewać jakichś dużych strat lub zysków w związku ze zmianami 100%.

Otóż da się, tylko jak zwykle będziemy musieli zaakceptować większe ryzyko albo po prostu inny produkt.

Jednym z pomysłów będzie ETF iShares USD Floating Rate Bond , inwestujący w korporacyjne obligacje zmiennoprocentowe emitowane w dolarze amerykańskim.

USA, bo firmy mają przecież przeciętnie wyższą szansę bankructwa od...

Prawdopodobnie jesteś inwestorem, prawdopodobnie masz konto maklerskie i właśnie tam chciałbyś przechować wolne środki, ale boisz się trzymać środków u brokera, zresztą słusznie.

które w teorii oferują znacznie więcej niż wynoszą obecne stopy procentowe, ale jeśli szukasz bezpiecznej opcji na zyskowne przechowywanie walut obcych, to zawsze zaczynaj od sprawdzenia wysokości stóp procentowych i porównuj do nich oferowane usługi i produkty.

Dlatego we wpisie zostawiam linki do obecnej historycznej stopy referencyjnej dla EBC, czyli Europejskiego Banku Centralnego oraz link do obecnej historycznej stopy referencyjnej FED, czyli USA, USD.

Dla mnie to jest zaleta, bo gdybyście mieli to na jakichś depozytach albo obligacjach, coś jak detaliczne, byście musieli jeszcze czekać parę dni na przykład na odblokowanie środków, a zauważcie, że tak zwany suchy proch ma z natury służyć na inwestycje też.

Teraz taki bonus dla tych, którzy słuchają podcastu, tego nawet nie było we wpisie, ale mam takie pewne przemyślenie.

polskie w dużej mierze to też przez inflację akcje dają zwykle no ciężko powiedzieć ale tak 6 to nawet 10% rocznie zależy jakie indeksy i zależy jakie akcje i zależy kiedy to po walutach obcych spodziewajmy się tak od 0,5% do 2% rocznie ale też zauważcie że może być w drugą stronę no ze wszystkim może być w drugą stronę ale możemy mieć długoterminowy trend że akurat polski złoty się umacnia wobec jakiejś waluty i będziemy mieli minus 1 lub minus 2% średnio rocznie

Dla mnie to jest solidne, czyli po prostu nie musimy zakładać depozytu za granicą, tylko możemy po prostu kupić ETF, który oferuje takie rynkowe stopy zwrotu.