Mentionsy

Czyli mamy walutę obcą, chcemy przechować zazwyczaj na krótki termin, zwykle do kilku miesięcy, ewentualnie tak do roku, walutę obcą, za którą na przykład chcemy później coś kupić, albo jakiś przedmiot, jakiś wydatek lub też zakupić inwestycyjnie, na przykład ETF akcyjny,

0,5% do 1% rocznie oferuje Ci usługę takiego depozytu w cudzysłowie, gdzie kupuje kilka ETF-ów na obligacje krótkoterminowe lub rynek pieniężny, to nie jest to żaden depozyt.

Chciałbym przedstawić Ci ETF-y na obligacje krótkoterminowe, na tzw.

Zarówno w przypadku euro, jak i dolara zaprezentuję ETFy w dwóch dość zbliżonych do siebie kategoriach.

Zacznijmy od właśnie funduszy ETF na overnighty, jeżeli chodzi o lokowanie euro na dość dobrym procencie.

Słowem, fundusze overnight, tak będę je nazywał, są najbliższym możliwym odpowiednikiem lokat w świecie ETF-ów, choć oczywiście lokatami nie są i dotyczy ich szereg ryzyk, który lokat bankowych nie dotyczy.

Jeżeli chodzi o ETF-y na overnighty to dobrym reprezentantem tych ETF-ów jeżeli chodzi o przechowywanie euro jest fundusz Xtrackers Euro Overnight Rate Swap ETF lub Amundi Euro Overnight Return ETF.

To są takie ETF-y istniejące od dawna i dobrze sobie radzące, dobrze odwzorowujące tę stopę overnight.

Jest też fundusz obligacji mieszanych, nie tylko skarbowych iShares Euro Cash ETF.

Amundi ETF Govis z 0 do 6 months, czyli miesięcy euro.

Oczywiście zauważ, że można długoterminowo trzymać takie ETF-y, ale pytanie brzmi, czy powinno się tak robić, bo nie oferują one nic więcej poza taką około rynkową stopą procentową.

Aktywa funduszy z tej grupy są dość skoncentrowane, inwestorzy preferują ETF-y na overnighty, które są trzema największymi spośród całej stawki, przy czym największy to jest Extra Hers Euro Overnight Rate Swap ETF, to jest ticker XEON przez X.

Jeżeli chodzi o ETFy, uzbierał on imponujące prawie 16 miliardów euro aktywów i jest dziewiątym największym europejskim ETFem w chwili, gdy nagrywałem ten podcast.

Ten sam ETF jest dostępny w większości głównych domów i biur maklerskich, np.

Najważniejsze, czego się spodziewać po tej kategorii ETF-ów?

Poniższe i inne wykresy w tym wpisie zostały wygenerowane przy pomocy narzędzia Atlas ETF, które bardzo polecam do porównywania stóp zwrotu ETF-ów.

W praktyce inwestor lekko tracił na trzymaniu euro, natomiast od roku 2022 to się odwróciło, stopy procentowe wzrosły i te ETF-y zaczęły oferować nawet kilka procent rocznie i właśnie po to tu jesteśmy.

Tutaj jest tak naprawdę podobnie, czyli mamy 5 ETF-ów, ich koszty są bardzo niskie, czyli między 0,05 a 0,15% rocznie.

na początku przynajmniej rosły, to taki ETF trochę więcej tracił od overnightów, właściwie w ogóle tracił, natomiast odpowiednio jego wzrost jest nieco wyższy niż overnightów zazwyczaj, więc długoterminowo daje on wyższą stopę zwrotu.

te 0 do 1 roku dały zarobić więcej niż ETF na stopę depozytową, czyli Xeon, lub ETF na obligacje o niższej, krótszej zapadalności, co też jest zgodne z teorią inwestowania.

Oczywiście, że się da, ale zawsze będzie to niosło za sobą większe ryzyko niż w przypadku ETF-ów na stopę overnight lub ETF-ów na obligacje skarbowe krótkoterminowe.

Pierwszy z nich to ETF-y iBonds.

To są ETF-y, o które już pytałem Was, czy chcecie o nich materiał, czyli te, które mają jakby datę ważności.

One inwestują w obligacje korporacyjne, takie, które kończą się w danym miesiącu, tak żeby cały ETF też się skończył, czyli jakby cały ETF jest jedną wielką obligacją.

Jedyny minus jest taki, że oczywiście one i tak mogą trwać dość długo, więc nie są idealne do krótkoterminowego przechowania gotówki, jednak masz prawie, że gwarancję, że dadzą wyższą stopę zwrotu niż ETF-y na overnighty.

Jeżeli chodzi o Polskę, to naprawdę rzadko widuję tutaj lokaty w walutach obcych, które byłyby atrakcyjnie oprocentowane, więc myślę, że ETF-ów na overnighty mało co przebije.

Podobnie jak na ofercie przechowania euro, tak i dla dolara rozróżnię tu dwie główne kategorie ETF-ów i właśnie pierwsza to będą obligacje o zapadalności do 3 miesięcy i overnighty, a druga to będą obligacje o zapadalności o 12 miesięcy.

W przypadku euro tam było do 6 miesięcy, ale akurat w przypadku dolara nie ma takich ETF-ów, więc będą po prostu obligacje do 3 miesięcy.

Pierwszą ciekawostką dotyczącą ETF-ów do zyskownego przechowania dolara amerykańskiego będzie to, że w tej kategorii to nie ETF na overnighty dominuje pod kątem popularności, czyli wysokości aktywów, a ETF na obligacje skarbowe o zapadalności 1 do 3 miesięcy, czyli tzw.

Wszystkie oczywiście ETF-y, w ogóle wszystkie ETF-y, o których mówię w tym podcaście to są ETF-y akumulujące, bo zakładam, że jeżeli chcesz przechować środki to pewnie nie chcesz otrzymywać dywidend z tych ETF-ów.

Największy z nich to SPDR Bloomberg 1-3 month, czyli miesięcy T-bill ETF o aktywach wynoszących niespełna 1 mld euro, a drugi największy to X-Trackers 2 USD overnight rate swap ETF o aktywach wynoszących około 300 mln euro.

Ta oferta jest już dużo bardziej dziurawa, bo żadnego z czterech ETF-ów nie znajdziemy w każdym z czterech domów maklerskich, w których sprawdzam dostępność funduszy, czyli w XTB, BOŚ, MBank i Interactive Brokers.

Jako, że stopy procentowe w USA były w ostatnich latach nieco wyższe niż europejskie, to wyniki tych ETF-ów wyrażone w dolarze były nieco lepsze od wyników ETF-ów służących do przechowywania euro.

młodszy brat lidera poprzedniej kategorii, czyli fundusz Extra Cares USD Overnight Rate Swap ETF, ticker XFFE.

Druga kategoria to są te obligacje na fundusze ETF na obligacje do jednego roku w USD.

W odróżnieniu do ETF-ów służących do przechowania euro, w przypadku dolara dominuje fundusz na obligacje krótkoterminowe USA, czyli ma największe aktywa.

Jest to dokładniej iShares USD Treasury Bond 021, czyli 0 do 1 year ETF, który zgromadził aktywa o wysokości aż 13 miliardów euro, co czyni go jednym z największych europejskich ETF-ów

Drugim co do wielkości funduszem jest bliźniaczy Vanguard, US Treasury Zero to One Year Bond ETF, którego wyniki i portfel nie różnią się prawie niczym od lidera tej kategorii, ale jego aktywa są znacznie niższe i wynoszą tylko w cudzysłowie 1,6 miliardów euro, czyli to jest dalej bardzo duży ETF, po prostu dużo mniejszy niż ten pierwszy.

Fundusze ETF na obligacje amerykańskie o zapadalności pomiędzy 0 a 1 rokiem oferowały w ostatnich latach wyniki bardzo podobne do ETF-u na overnighty i ETF-u na obligacje o najkrótszej zapadalności, więc z perspektywy historycznej nie ma aż tak wielkiego znaczenia, który z tych funduszy wybierzesz do przechowywania dolarów.

Jednym z pomysłów będzie ETF iShares USD Floating Rate Bond , inwestujący w korporacyjne obligacje zmiennoprocentowe emitowane w dolarze amerykańskim.

Po tym ETF-ie nie spodziewaj się jednak aż takiej stabilności kursów jak w przypadku przedstawionych wcześniej alternatyw, ale prawie na pewno przyniesie o długim terminie nieco wyższą stopę zwrotu od overnightów.

Jednak jak ETF na koncie maklerskim to kojarzy się z inwestowaniem, ale pamiętaj, że taki produkt jest bliższy oszczędzaniu, depozytom, jeżeli chodzi o poziom ryzyka, zwłaszcza zmienności.

Przedstawione w tym wpisie ETFy oferują właśnie zwrot bliski stopom procentowym, co według mnie jest bardzo rozsądną opcją dla kogoś, kto chce tymczasowo przebywać euro lub dolary.

Jak chcemy spieniężyć, kupić inny ETF, to możemy to zrobić niemal natychmiastowo.

Natomiast w żadnym wypadku nie namawiam do trzymania długoterminowo walut obcych, bo z perspektywy Polaka takie ponoszenie ryzyka walutowego bez żadnej perspektywy dużego zwrotu, no bo zauważcie, że te ETF-y, które tu przedstawiłem, nie dają gwarancji wysokiej stopy zwrotu, tylko nazywają ją ewentualnie solidną gwarancją.

Dla mnie to jest solidne, czyli po prostu nie musimy zakładać depozytu za granicą, tylko możemy po prostu kupić ETF, który oferuje takie rynkowe stopy zwrotu.

Natomiast absolutnie odradzam trzymanie długi termin takich suchych środków w walucie, jeżeli już na takim ETF-ie, ale i tak nie rozumiem za bardzo, gdzie w strategii ma się mieścić takie przetrzymywanie wolnych środków w walutach obcych.

Także nie myl lokaty lub obligacji w polskim złotym z trzymaniem dolara lub euro na rachunku lub na takim ETF-ie na overnighty.