Mentionsy

A moim waszym gościem jest Mateusz Mucha, zarządzający Beta ETF.

Oczywiście wpływa pozytywnie, bo te aktywa rosną z uwagi na to, że BTETF głównie odzwierciedla właśnie polskie indeksy akcji WIG20, WIG40, WIG80.

Stanowią ponad 60 parę procent aktywów wszystkich BTETF.

No i tutaj niewątpliwie te wyniki, że tak powiem wzrostu wartości aktywów wpływają pozytywnie, ale dodatkowo mamy oczywiście nowe napływy do Beta ETF.

Ponad 170 milionów do funduszy Beta ETF napłynęło.

Natomiast pod tym względem beta tutaj MVIC i SVIC to jest napływ year to date na poziomie ponad 70 milionów złotych, jakby skonsolidować te dwa fundusze, gdzie zdecydowanie tak jak mówisz są odpływy od tych akcji polskich, tradycyjnych.

Natomiast takie saldo na tych tradingowych ETF-ach, na akcje polskie również jest dodatnie.

Spotykamy się też z uwagi na beta ETF Dividenda Plus i tutaj już po pierwszym dniu notowań mogę powiedzieć, że też pojawił się napływ w wysokości ponad 3 milionów złotych.

Także zdecydowanie widać, że pewne rozwiązania akcyjne w postaci tych ETF-ów z naszej strony tu się cieszą zainteresowaniem.

Ja generalnie upatruję to, że aspekt na pewno regulacji tej branży, wieku klienta TFI, no i zdecydowanie po stronie ETF-ów i rachunków maklerskich moda i że to generalnie ta chęć elastyczności samodzielnego zarządzania swoim rachunkiem.

Ludzie mają rachunki maklerskie, żeby kupić inne ETF-y, jakieś akcje i beta jest na tej półce też, po prostu.

Minister zszedł, żeby obniżyć opłatę za zarządzanie, które też wpływa przecież na te wszystkie kickbacki, a beta ETF tych kickbacków nie płaci.

Obligacje niewątpliwie tutaj moim zdaniem pozostaną, bo my na przykład jako ETF-y nie wejdziemy w ten segment, bo on jest niehandlowany na giełdzie przede wszystkim.

A my musimy mieć instrument handlowany, dlatego tak dobrze ETF-y się odnajdują w akcjach.

Jaka jest dzisiaj pozycja rynkowa beta ETF, jeśli chodzi o te właśnie fundusze małe i średnie?

ESWiK 80 TR, ten beta ETF na ten fundusz prawie 150 milionów złotych, no to chyba jak na małe i średnie fundusze, to są znaczące już kwoty.

Ja właśnie też tak mocno adresuję, jeżeli są takie dyskusje, że no te ETF-y czasem są postrzegane przez kolegów i koleżanki z ETF-y, jaka wciąż taka ciekawostka, tak, że no coś tam się dzieje, ludzie mówią, tam no jakieś zainteresowanie jest.

Ja mówię, okej, możemy tak patrzeć, tylko zwróćmy uwagę, że segment akcyjny w TFI to jest raptem około 40 miliardów złotych, a z naszych analiz i gdzieś takich rozmów z domami maklerskimi wynika, że Polacy ulokowali w ETF-ach zagranicznych już kilkanaście miliardów złotych i to są głównie ETF-y akcyjne.

Beta już jest ponad miliard złotych.

Jeszcze mamy tu dwa ETF-y notowane od Amundi, to jest okolice pół miliarda złotych.

Wnioskuję tutaj spokojnie, że jakbyśmy porozmawiali sobie za 5 lat, no to mogę nawet pójść o jakiś charytatywny zakład, że fundusze ETF, te zagraniczne w domach maklerskich i beta będą miały więcej akcjach niż tradycyjne TFI.

Porozmawiajmy o tym waszym nowym produkcie, czyli funduszu Beta ETF Dywidenda Plus, który z tego co piszecie w social mediach osiągnął spektakularny sukces na debiucie.

Beta ETF Dividenda Plus to 3,7 miliona złotych, tak.

Było szereg wyjaśnień i, że tak powiem, zmian prospektu statutu, no ale jednak w bardzo dobrym, szybkim tempie, jak to, że tak powiem, na historię BTETF zostało to przeprocesowane, kilka miesięcy, no i 18 sierpnia, pierwszy dzień notowań, tak, już praktycznie z każdego domu maklerskiego, biura maklerskiego można kupować, sprzedawać.

Także tak, no my się cieszymy bardzo na ten projekt, bo to taki miły duch, pozytywny duch, że tutaj parę instytucji, przede wszystkim inwestorzy indywidualni mieli realny też wpływ na kształtowanie się tego indeksu, a zarazem koniec końców ETF-u, no to o to chodzi w końcu, prawda, żeby dostarczyć produkty inwestorom.

Oczywiście nie byłoby beta ETF dywidenda plus, gdyby nie byłoby spółek dywidendowych na polskiej giełdzie i to spektrum spółek dywidendowych jest.

Dzisiaj ma agenta w postaci beta ETF dywidenda plus, który w jasny, transparentny sposób na podstawie WIGDIF plusa będzie mu to robić.

Od samego początku, że tak powiem, wprowadzania BTETF bardzo mocno właśnie naciskaliśmy na indeksy dochodowe.

No dobrze, to jak ETF dywidenda plus będzie działać w praktyce?

Inwestor musi posiadać certyfikaty beta ETF dywidenda plus na dzień wypłaty, żeby dostać wypłatę.

To są takie marketingowe daty, żeby łatwo zapamiętać, kiedy beta tutaj może osiągnąć ten dochód, wypłaci ten dochód.

Także to jest właśnie tak pewnego rodzaju ciągłość, którą tu Beta ETF Dywidenda Plus będzie tutaj dawać inwestorom, zachować tą kwartalną wypłatę, przy czym też mocno zaznaczamy, no my musimy się rozpędzić z tym funduszem, tak?

Tak naprawdę, jeżeli dzisiaj zainwestuję, to po 12 miesiącach trzymania aktywów w beta ETF dywidenda plus.

Rozliczać beta ETF trzeba każdego dnia, natomiast faktycznie my zawsze mówimy, że ten fundusz pod tym względem musi się rozpędzić, dlatego też naszym takim ukłonem w stronę inwestorów jest brak pobierania opłaty za zarządzanie do 30 czerwca, czyli do tego momentu takiego piku dywidend, bo te dywidendy właśnie ten pik osiągają w czerwcu, w lipcu, kiedy ten fundusz będzie już zbierał te duże dywidendy, będąc przy pełni większych rozmiarów, bo popularność jest bardzo duża na początku.

Po tym 30 czerwca opłata za zarządzanie będzie wynosiła 0,5% w skali roku, czyli jest to jakby nie patrzeć czy to na TFI, czy to na ETF-y zagraniczne, na Polskę, jest to jedna z najniższych opłat na rynku pod względem opłaty za zarządzanie.

Nie wiem, co było pierwsze, co byłoby na ten indeks czy na fundusz ETF, ale myślę, że tutaj byśmy się spierali, co było pierwsze, na zasadzie jajko czy kura.

premie, tak, w udziale tego indeksu, a dodatkowo kapujemy największe spółki, tak, czyli maksymalne ograniczenie to jest 10%, tak, no bo to jakbyśmy tego nie robili, no to tam banki by pewnie zaciągnęli bliżej 20%, to też bez sensu, lepiej dywersyfikować takie ETF,

Bo to też taka anegdota, że arystokraci giełdowi w Stanach Zjednoczonych, no to te ETF-y wypłacają około 2,5%, tak?

No produkty, no nie ma co ukrywać, jest zatwierdzony prospekt BTETF Bitcoin, oparty na kontraktach futures, tutaj prawdopodobnie debiut będzie w połowie września, gdzieś takie pierwsze, że tak powiem, na horyzoncie pojawiają się terminy.

Są tematy ETF-ów na cały świat, które są niewątpliwie w tej rewolucji, że tak powiem ETF-owej, najbardziej popularnym rozwiązaniem.

No i tu się zastanawiamy, bo konkurencja jest bardzo duża, ale zarazem może beta by była w stanie dostarczyć jakąś tutaj przewagę typu hedgingu, tak, czy jakieś tutaj po prostu lokalnego notowania, tak.

Również sama beta TFI, już nie beta security sponad, a beta TFI jest w procesie o licencję.

Także dzięki Państwa tutaj, głównie inwestorom indywidualnym, tym zaufaniu na ponad miliard złotych, tak, no już jesteśmy w stanie budować własną strukturę TFI i następnie przenieść te fundusze, bo obecnie są one pod, że tak powiem, Agile Funds TFI i ten model, że tak powiem, docelowy, który chcieliśmy mieć, żeby być wyłącznym tutaj zarządzającym ETF-ami, wprowadzać.

Tu mamy redystrybucyjny, akumulacyjny na przykład, no bo w Stanach Zjednoczonych często jest to tak, jakby mamy ETF-y dywidendowe, które dystrybuują zyski i te, które akumulują.

Tak, my zawsze mówimy o skupianiu się na poszczególnych produktach, patrzymy też oczywiście na całość projektu i też niewątpliwie chcemy być tutaj liderem ETF-u w Polsce, chcemy dostarczać coraz tańsze rozwiązanie, już nie mówimy tylko o kosztach, ale też o opłacie za zarządzanie.

To co możemy powiedzieć, że inwestorzy giełdowi już się nauczyli ETF-ów, inwestowania w ETF-y i teraz czas nauczyć tego szersze grono Polaków?

Także tutaj myślę, że generalnie stoję na stanowisku, że tylko i wyłącznie z ETF-ami giełda papierów wartościowych w Warszawie ma szansę przebić się do mainstreamu.

pod wieloma względami, żeby dalej było to aktywne zarządzanie, ta sól, że tak powiem, inwestorów, inwestorów indywidualnych, ale to się nigdy nie przebije do mas, tak, bo masa osób nie ma po prostu czasu na ciężką pracę aktywnego zarządzającego, tak, że pod tym względem tylko ETF-y tutaj są w stanie zwiększyć, że tak powiem, populację inwestorów indywidualnych uważam.

Podoba mi się też ta wizja, która tak jeszcze nie jest może tak wprost powiedziana, ale jednakże chodzi o giełdę papierów wartościowych w Warszawie, o polskie spółki, polskie ETF-y, to jednak widzę, że tu powinna być korzyść, bo jednak ten kapitał wypływający do S&P, do Nasdaqa i ja absolutnie nie jestem tutaj, żeby zawracać ludziom ten kapitał, czy ich karać za to, ale czemu mamy ich tutaj bonusować za to, że ten kapitał wypływa z Polski na rzecz Amerykanów czy całego świata.

Także na zasadzie marchewki, że inwestuję, że ta premia będzie względem polskich spółek notowanych na polskiej gierdzie, czy polskich ETF-ów, na polskie indeksy akcji, no to tutaj uważam, że to jest dobry kierunek dla polskiej gospodarki.

Trzymam kciuki i mam nadzieję, że Beta ETF też weźmie udział tu w konsultacjach.

To czego możemy życzyć Becie ETF i w ogóle rynkowi w najbliższym czasie?

Z czasem oczywiście, każdym rokiem staramy się coś dać inwestorom więcej, oprócz tego, co mamy, zarazem widzimy, że tak powiem, w takim dłuższym perspektywie, że to naprawdę jesteśmy w stanie zrobić fajny wycinek rynku ETF na fajne polskie indeksy akcji.

Cały czas rozmawiamy przede wszystkim o inwestorach indywidualnych, ale wyobrażasz sobie, że kiedyś inwestorzy instytucjonalni, ci krajowi będą na tyle dojrzali, że zaczną właśnie korzystać z ETF-ów jako sposobu inwestowania.

Tak, mamy pewien sukces, bo największe TFI w Polsce, PKO TFI zainwestowało w beta ETF MW40DR właśnie dostrzegając efektywność tego narzędzia względem np.

Czy to trochę, przepraszam za to wyrażenie, ale czy to nie przypał dla zarządzającego aktywnego kupować ETF na Polskę?

że jednak to myślenie z zachodu i te statystyki, ewidentnie, że ten zarządzający aktywnie dużo korzysta z ETF-ów i się skupia bardzo wąsko na selekcji, jednak jest takie, że nie, nie, to ja sobie sam może zrobię indeks, ja na to poświęcę czas i coś tam poprzeważam, to raczej widzę w takim kierunku, jednak tak po jakiejś próbie rozmów, tak, no ale mi się wydaje, że często to są argumenty takiego, że okej, robicie dobrą robotę, fajnie, ale no, no mi nie wypada nam.

takie czasem zdanie usłyszałem, to mam nadzieję, że to się zmieni, tak, bo to naprawdę uważam, że jesteśmy po prostu efektywnym narzędziem i też koniec końców czas zarządzającego aktywnym funduszem tani nie jest, no i to też dobrze, żeby on zaoszczędzony miał czas na tej benchmarkowej ekspozycji i skupił się wyłącznie na tej selekcji, tak, ja osobiście uważam w tych akcjach polskich, tak, bo my niewątpliwie jesteśmy graczem do akcji polskich, ETF-y zagraniczne, no to zdecydowanie tutaj jest przewaga konkurencyjna zagranicy,

ETF-y tak nie dominują w obligacjach jak w akcjach.

Miejmy nadzieję, że coraz więcej dalej Polaków będzie się interesować ETF-ami, ale też i inwestorów instytucjonalnych.

Moim i waszym gościem był Mateusz Mucha, zarządzający Beta ETF.