Mentionsy

Słuchajcie, tak, Larry Ellison, nie wiem, czy to było łatwe do ocenienia, sądząc po tych filmikach, on jest już po 80, urodził się w 44 roku i dorobił się tych swoich setek miliardów na firmie Oracle.

Oracle, czyli no...

Wspomniałaś, że Oracle przez wiele, wiele lat nie zajmował się AI, ale to nie jest tylko tak, że zajmował się czymś innym, równie fascynującym, równie na granicy technologicznej, że był to po prostu, że Larry Ellison był postrzegany jako...

Ponieważ Oracle przez bardzo długi czas kojarzyła się, zwłaszcza przez ostatnie 20 lat, z taką bardzo nudną firmą.

Oracle też do końca nie było przekonany czy warto w to inwestować, a potem jak może już chcieli to było za późno,

Ale to Oracle było takie po prostu bardzo nudne.

i zaczęto budować na wyścigi te centra danych, tę infrastrukturę, która miałaby potężną moc obliczeniową, to Oracle właśnie w tym dostrzegło swoją szansę.

To znaczy Oracle miało te centra danych, te procesory, które w małym stopniu były wykorzystywane przez jej usługi i tam było bardzo dużo wolnych

A kupię mocy obliczeniowe i Oracle miał ich sporo na zbyciu, tak jak mówisz.

No i to właśnie były te moce przerobowe Oracle.

Nagle stwierdził, że on cały marketing, całą narrację wokół Oracle...

zbuduje tak, żeby to była firma działająca w sektorze sztucznej inteligencji, firma będąca właśnie na tej granicy technologicznej, która w związku z tym może liczyć na wycenę rynkową i na entuzjazm inwestorów, którego Oracle nie widziało po prostu od 20 lat.

I to, co jest bardzo istotne, że to wszystko się dzieje, już w zeszłym roku, w 2024 roku, akcje Oracle zaczęły rosnąć właśnie dlatego, że weszła w tą...

Stali tam właśnie Sam Altman z OpenAI, stali szef SoftBanku Masayoshi Son i stał właśnie Larry Ellison z Oracle.

Ellison i Oracle zapewniają, że są, wiesz, zgodne z planem.

I faktycznie jeśli spojrzeć na takie coroczne spotkania Oracle, na których Ellison po prostu opowiada przez dwie godziny o planach firmy, to dwa, trzy lata temu one były bardzo nudne.

zainteresowany tematem jak uchronić nas przed przyszłą pandemią, szczepionki i tak dalej, więc na tym to była ta najbardziej seksowna część działalności Oracle w ostatnich latach, no bo nie synergie w bazach danych filmowych.

który jest podzielony pięknie przez Oracle na po prostu 90 rozdziałów, w którym jest po prostu zastosowanie AI we wszystkim, we wszystkim.

Z tego, że Oracle jest teoretycznie w samym centrum tej rewolucji, chociaż odgrywa taką rolę znowu najmniej seksowną.

Ale to, co jest ważne, myślę, w tym momencie, to jest to, że Oracle przez to, że usytuowało się w tym centrum...

No i rzeczywiście w zeszłym tygodniu Oracle opublikował swoje kwartalne wyniki finansowe i po tym jej akcje spadły najmocniej od prawie 11 miesięcy.

Więc tam generalnie w tym momencie tak na super świeżo był taki moment, że ludzie zobaczyli jak Oracle spadło.

Po tym, jak Ellison zobaczył, Oracle zobaczyło, że jest tutaj właśnie takie otwarcie, że już jakoś udało im się wejść w ten rynek centr obliczeniowych w chmurze, bo to jest istotne.

W rynku, który się wydawał zdominowany przez innych graczy, ale właśnie dzięki OpenAI Oracle tam weszło w tą niszę, no to Ellison i Oracle zaczęli zapowiadać, podpisywać kontrakty z NVIDIA, skupować...

Oracle nagle właśnie zaczęło raportować w swoich wynikach finansowych ogromne przyszłe zobowiązania w zakresie przychodów.

Tak, no i ona ma jakąś tam wartość prawną, tak, to jest istotne, że te firmy takie jak właśnie OpenAI się zobowiązują Oracle, że jej to zapłacą, jeśli Oracle to dostarczy, czyli zbuduje, dostarczy im możliwość wynajmowania tych mocy obliczeniowych, tak, bo po prostu Oracle wynajmuje moce przerobowe, moce obliczeniowe i wiesz, i na początku tego roku te RPOs, te zobowiązania przyszłe, czyli przyszłe przychody po prostu,

I nagle we wrześniu Oracle ogłasza, że wynoszą 350 miliardów dolarów.

A Oracle jest spółką, która w tym roku zarobi 16 miliardów dolarów na wynajmowaniu swoich mocy przeliczeniowych, swoich centrów obliczeniowych innym firmom.

I wtedy też te wyniki finansowe takie obecne, to znaczy ile w tej chwili Oracle zarabia, były zawodzące, były poniżej przewidywań, ale właśnie nagle to ogłoszenie, okej, no w tym roku, w tym kwartale zrobiliśmy 4 miliardy dolarów, ale do 2030 zrobimy 350 miliardów.

I inwestorzy po prostu oszaleli, zobaczyli tą liczbę 350 miliardów dolarów zobowiązań i po prostu kupujemy, kupujemy, kupujemy, kupujemy akcję Oracle.

Ale wiesz, potem ten sygnał został potwierdzony, bo chyba dwa dni później Oracle i OpenAI ogłosiły, że OpenAI się zobowiązuje i to było już wliczone w tych wcześniejszych.

To było oficjalne ogłoszenie, że podpisuje kontrakt z Oracle, że zapłaci im 300 miliardów dolarów w perspektywie najbliższych czterech lat za wynajmowanie tych mocy obliczeniowych, tych procesorów i tych centrów obliczeniowych.

I to, co jest takim elementem, który sprawia, że teraz Oracle zaczyna tracić zaufanie inwestorów, jest to, że jak żadna inna firma są tak bardzo zależni od jednego nabywcy.

Tam wychodzi, że Oracle po prostu zwiększy swoje przychody w ciągu najbliższych czterech lat o 700% i to ma de facto pochodzić prawie wyłącznie od jednego klienta, który na razie przynosi straty.

i który się zobowiązał do inwestycji w wysokości półtora biliona dolarów, więc to nie jest tak, że tylko się zobowiązał Oracle, tylko po prostu każdemu w Dolinie Krzemowej wystawia po prostu promesę, a ty dostaniesz 300, a ty dostaniesz 200 i tak dalej.

A sam Altman zapowiada wydatki w wysokości półtora biliona dolarów, z czego Oracle ma dostać dużo.

Oracle ma najmniejsze przychody, no bo jest takim, to jest gracz, który jest malutki, tak?

A potem się też okazało, że właściwie Oracle nie buduje tych baz, tych centrów.

Ona będzie podnajmować, Oracle będzie podnajmować te centra.

Oracle podpisuje z nimi umowy, w większości tak jest, podpisuje z nimi umowy na najem wieloletni i że tam wstawi swoje procesory, więc oni mają procesory, ale cały ściany, budynek itd.

i te wielkie inwestycje nie są finansowane przez Oracle bezpośrednio, tylko są finansowane przez to, że oni się zobowiązują, że potem przez 18, 15, 20 lat będą to wynajmować.

I wiesz, i okazuje się, że ten po prostu Larry Ellison, który zapowiada wielkie rewolucje, co to AI nie zrobi i że w ogóle, wiesz, wszystkie dane będzie miało Oracle i on po prostu, że Oracle będzie wszystko widziało i wszystko zbierało, to brzmi, to nasze cold open brzmiało dosyć przerażająco.

A nagle okazuje się, że Oracle jest firmą, która jest po prostu pośrednikiem.

Wiesz, to jest właśnie bardzo wygodne, bo te firmy, które stawiają niby na AI, one nie kupują procesorów aż tak dużo, bo Oracle je kupuje, a one się zobowiązują, że będą to wynajmować.

Jeśli Oracle w międzyczasie zbankrutuje, nie kupi tych procesorów, tego nie dowiezie, no to te wszystkie zobowiązania, które Microsoft złożył Oracle, one nie obowiązują.

A Oracle po prostu, o, my wynajmujemy na 20 lat i jakoś to będzie.

Ale to nie ma znaczenia, bo David ma pieniądze od tatusia, którego akcje Oracle rosną i kupuje Paramount.

Haretz pisał o tym, że Allison kiedyś zaoferował Netanyahu miejsce w radzie nadzorczej Oracle.

W ramach partnerstwa z rządem zaufanym dostawcą zabezpieczeń będzie Oracle.

Dane Amerykanów będą bezpiecznie przechowywane w USA bez dostępu ze strony Chin, na serwerach Oracle w Stanach Zjednoczonych.

Taki algorytm TikToka ma zostać kontrolowany, przejęty, no tak, kontrolowany, na nowo nauczony właśnie przez Oracle, co wzbudza ogromne kontrowersje nie tylko pod kątem tego, jaki...

Sposób, jak jest ustrukturyzowany ten deal, który prawdopodobnie zostanie zamknięty, pozwoliłby według różnego rodzaju ekspertów właśnie na to, żeby Oracle mogło uczyć modele AI na podstawie twoich danych z TikToka.

i zapewne w jakiejś tam przyszłości no też dopasowywać wiesz w tym szerszy no skoro Ellison zasłynął z tego Oracle zasłynął z tego, że umie scalać bazę danych i centralizować bazę danych w biznesie w takim nie AI-owym świecie no to ta obietnica czy ona jest wykonalna czy nie to zobaczymy, ale jest taka, że on będzie w stanie też centralizować wiesz z różnych źródeł dane AI i na przykład też w tym

bo nic tak nie wzmacnia zaufanie jako kontrola i wigilacja, to on podawał też właśnie, mocno się skupił na policji i na tym, że w tej chwili właśnie policjanci mają te kamery na sobie, ale że mogą je wyłączyć, a że jego kamera, którą robi Oracle, będzie zawsze włączona i że oni oczywiście mogą powiedzieć...

Oracle, idę teraz na dwuminutową przerwę do łazienki, wyłącz kamerę.

I w tym kontekście chyba już na koniec naszego segmentu o lisanie jedna rzecz, o której nie powiedzieliśmy skąd on się wziął, ponieważ pierwszym klientem Oracle było CIA, ale CIA też było zarzewiem tak naprawdę Oracle o tyle, że firma właśnie założona w 70-tych latach powstała tak, że nad...

projektem Oracle w ramach CIA pracował właśnie Larry Ellison i jeszcze inni jego koledzy z firmy technologicznej, w której on wówczas był ważną figurą w firmie konsultingowej.

troszeczkę w takim vibe'ie teorii spiskowej, że nie wiadomo na ile to CIA dalej tam macza palce w tym, co tam Oracle robi, ale mam wrażenie, że teraz to nawet my nie musimy sięgać do tego, jak duże są wpływy amerykańskich służb w Oracle, skoro wiemy, jak duże są wpływy prezydenta Trumpa w Oracle.

Ja tylko na koniec chciałem wrócić do tego, o czym mówiliśmy, że Oracle jest teraz w tej chwili, jest w takim momencie, że jednak inwestorzy zaczynają się obawiać, a jednocześnie jest najsłabszym ogniwem w tym.

Jeśli ma od kogoś pęknąć, to od kogoś zacząć, to jest to Oracle.

To znaczy w momencie, w którym chcesz mieć jakąś kartę przetargową, żeby prezydent Stanów Zjednoczonych podjął decyzję, że sektor AI i Oracle są po prostu strategicznie potrzebne, niezbędne i nie mogą zbankrutować,

Jest w tej chwili tak blisko władzy, że chociaż inwestorzy wiedzą, że Oracle jest na bardzo, bardzo cienkim gruncie, to czy ja bym stawiał przeciwko niemu jakieś pieniądze?